Сентябрь был удачным месяцем для инвесторов, использующих наши автоматизированные торговые стратегии. Большинство торговых роботов, предоставляемых в рамках услуги «АЛОР-Робот», продемонстрировали по итогам сентября 2012 года результаты, превосходящие соответствующие результаты по стратегии «купи и держи». После того, как почти весь август рынок простоял в «боковике», в сентябре мы увидели несколько сильных движений рынка, позволивших нашим роботам показать преимущественно позитивный результат по итогам месяца.
Отдельно стоит выделить стратегии по фьючерсам на индекс РТС. По большинству из них доходность существенно превышала изменение цены соответствующего финансового актива за сентябрь даже без использования «эффекта плеча». В частности, доходность стратегии «АЛОР-МТС-РТС-ф-0502» без использования «эффекта плеча» составила за рассматриваемый период 17,43%*, в то время как фьючерс вырос лишь на 6,45%. Выделились и отдельные стратегии по акциям «Газпрома». Бумаги эмитента за сентябрь продемонстрировали лишь незначительное изменение (+0,22%), а некоторые роботы смогли прибавить более 11%.
Несколько не впечатляюще выглядят результаты механических торговых систем на обыкновенных акциях Сбербанка, однако результаты все же превосходят рыночный итог. Стоит отметить, что негативно на итогах работы соответствующих МТС в прошедшем месяце сказалось SPO Сбербанка, способствовавшее повышенной и аномальной волатильности торгов.
Наихудший результат продемонстрировала стратегия по обыкновенным акциям «Татнефти»: отрицательная доходность составила 4,97%*, в то время как котировки акций выросли на 2,83%. Волатильная торговля бумагами эмитента в совокупности со значительными гэпами не позволяла соответствующей МТС своевременно менять позицию по акциям, что негативно отразилось на итогах работы. Однако с начала года робот, работающий на акциях «Татнефти», показал доходность (+42%), что примерно в 1,5 раза выше роста цены акции эмитента. Поэтому мы уверены, что стратегия, заложенная в основе этого робота, верна и продолжит показывать позитивные результаты.
Перспективы использования торговых роботов в последнем квартале текущего года мы рассматриваем как очень хорошие. Сейчас технические факторы также не мешают формированию направленного движения на рынках, в частности наблюдаемая ранее перекупленность снята. Кроме того, складывается впечатление, что российский рынок постепенно наполняется ликвидностью, что будет мешать излишне резким и коротким спекулятивным движениям, в результате которых роботы совершают убыточные сделки. Если же рассматривать внешние факторы, то мы видим борьбу двух тенденций: с одной стороны, накачка американской экономики ликвидностью, приближающиеся президентские выборы в США, а чуть позже и ожидание традиционного предновогоднего ралли толкают рынки вверх; c другой – остающиеся европейские проблемы, которые продолжат волновать инвесторов. Поэтому наиболее вероятно, что в ближайшее время мы увидим как восходящие, так и нисходящие движения рынка.
