Информационная группа Finam.ru (входит в состав инвестиционного холдинга «Финам») провела онлайн-конференцию «Фьючерсы на акции немецких компаний на Московской Бирже». Её участники считают, что новая услуга Московской Биржи повысит удобство работы российских инвесторов с фьючерсами на популярные немецкие акции и снизит их издержки. Эксперты отмечают, что наличие маркет-мейкера будет способствовать росту популярности нового инструмента, и прогнозируют увеличение дневного объёма торгов до десятков миллионов долларов уже через год.
В начале октября российские инвесторы получили доступ к торгам фьючерсами пяти крупнейших немецких компаний – Deutsche Bank, Siemens, BMW, Volkswagen и Daimler на Московской Бирже. Начало обращения деривативов на высоколиквидные акции зарубежных компаний сделает работу инвесторов ещё более удобной, сократит издержки участников торгов, уверены эксперты организованной «Финамом» конференции. «Конечно, можно иметь доступ на все биржи мира и торговать всеми продуктами. Но мы себя позиционируем как более удобное место для локальных частных инвесторов. Но, конечно, нам ещё надо работать в этом направлении – делать так, чтобы инструментами срочного/фондового/валютного рынков можно было торговать с одного счёта и т.д. Нам ещё предстоит сделать многое, чтобы повысить удобство работы с нами, но запуск подобных продуктов – шаг в этом направлении», - говорит управляющий директор по срочному рынку Московской Биржи Роман Сульжик.
Выбор фьючерсных контрактов был обусловлен их ликвидностью и известностью, констатирует г-н Сульжик: «Фьючерсы квартальные, как и фьючерсы российских компаний, единственное их отличие в том, что их исполнение происходит не 14-го числа, а в третью пятницу месяца исполнения. Рассчитаны они на тех же частных инвесторов, которые торгуют фьючерсами российских компаний на Московской Бирже и для которых дорого выходить на зарубежные рынки». По словам г-на Сульжика, комиссия на немецкие фьючерсы будет соизмерима с комиссией на российские фьючерсы: «Так, например, фьючерс на акции “Газпрома” номиналом примерно 15 тыс. руб. или, в пересчёте на евро, примерно 350 евро, имеет комиссию 1 рубль. Такая же комиссия установлена и для фьючерсов на акции Deutsche Bank, имеющих аналогичный номинал. Другие фьючерсы идут с большим номинальным объёмом, комиссии для них тоже соответственно больше (Siemens и BMW – 2,5 руб. за контракт, Volkswagen – 4 руб.). Все комиссии приведены за безадресные сделки. Комиссия за скальперские операции, соответственно, в 2 раза меньше». Эксперт отмечает, что на начальном этапе объёмы торгов будут небольшими (30-150 контрактов), но при необходимости их можно будет увеличить – по прогнозам г-на Сульжика, уже через год биржа суммарно выйдет на обороты в миллионы долларов в день и на 5-10 млн открытых позиций.
Возможность торговать фьючерсами на немецкие акции доступна клиентам всех российских брокеров. При этом новые инструменты будут поддерживаться маркет-мейкером в лице ИК «Финам», который будет обеспечивать комфортные для инвесторов уровень ликвидности и спреды. Наличие маркет-мейкера имеет огромное значение, утверждает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Верников: «Когда запускается новый проект, обязательно нужен маркет-мейкер. Особенно, если учитывать, что целевая группа этих инструментов – физические лица. Многие не имеют опыта торговли на западной бирже, поэтому важно, чтобы инвесторы с самого начала чувствовали себя уверенно».
Наиболее интересными для инвесторов из числа представленных на МБ деривативов на немецкие акции участники конференции считают фьючерсы на бумаги автомобильных компаний, которые в настоящий момент достаточно дёшевы. Эксперт ИХ «Финам» Алексей Чичикин рекомендует обратить внимание на Volkswagen AG: «Он фундаментально интереснее смотрится, по крайней мере, в представленной троице». Директор по развитию компании VolFix.NET Василий Грищенко считает интересной ситуацию с Daimler: «Если рынок окажется выше 58, то уровень станет хорошей поддержкой и зоной для покупок с ближайшим ориентиром на 59,2-59,50».
