Трейдинг на фондовом рынке: сделки «лонг» и «шорт»

Зарабатывают на ценных бумагах не только за счет дивидендов и роста рыночной стоимости в долгосрочной перспективе. На биржах много трейдеров – спекулянтов, которые стараются заработать в короткий срок за счет изменения рыночной стоимости акций.

Если кто-то планирует начать трейдинг, то ему нужно знать о сделках «лонг» и «шорт».

Лонг

Суть сделки лонг проста: купить акции сейчас, чтобы продать, когда котировки вырастут. С этим знакомы даже далекие от фондового рынка люди.

Стратегии могут быть разные. Кто-то просто идет за трендом, покупая акции, которые начали длительный рост. Другие наоборот покупают бумаги на пике падения в надежде на скорое восстановление цены. Третьи используют другие стратегии.

Однако, суть все равно одна – купить дешевле и продать дороже. Например, трейдер в терминале открывает позицию, покупая 100 акций компании по 200 рублей. Потом, например, когда акции подорожали до 250 руб. на бирже, трейдер может продать свои 100 бумаг и получить прибыль в 5 000 р. без учета комиссий.

Шорт

Немного запутанная сделка по своему смыслу. В данном случае трейдер не покупает акции, а берет их на время у брокера. Цель – продать по текущей цене в ожидании ее падения.

Работает шорт примерно так:

Пока сложно, но сейчас все станет ясно. Сделки шорт используются, когда трейдер прогнозирует падения стоимости определенных акций. Например, акции «Газпрома» стоят сейчас 200 рублей, но игрок считает, что скоро их цена упадет. Он открывает сделку шорт и получает от брокера, допустим, 100 акций.

Он сразу их продает по текущей цене и получает на свой счет 20 000 р. Также у трейдера появляются долговые обязательства вернуть брокеру 100 акций. То есть далее требуется купить 100 бумаг «Газпрома» и вернуть их.

Если прогноз сбудется, и акции подешевеют на бирже, то трейдер будет в плюсе. Например, бумаги «Газпрома» через несколько дней на самом деле подешевели и стали стоить 150 руб. Тогда трейдер может купить их за 15 000 р. и вернуть брокеру, закрыв позицию. Разница в 5 000 р. будет доходом игрока.

Но если акции будут расти в цене, то придется покупать их дороже для закрытия позиции. Тогда трейдер уйдет в минус.

Особенности сделки шорт

• Высокие риски. Котировки могут пойти не в пользу трейдера.
• Неограниченные убытки, так как акции могут расти в цене довольно активно.
• Принудительное закрытие позиции с потерей всех денег. Если средств на счете игрока окажется недостаточно для выкупа и возврата бумаг, то брокер сам закроет позицию.
• Ежедневная комиссия до закрытия позиции.
• Ограниченная прибыль. Потенциальная прибыль ограничена падением котировок. То есть акций не бывает отрицательной. Максимальная прибыль возможна только при ликвидации компании и падения акций до 0, что бывает редко.
• Нельзя открывать шорт перед датой закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов.
• Для сделок шорт доступны не все акции. Как правило, брокеры разрешают открывать шор только по голубым фишкам.

Многих игроков отпугивает перспектива сделок шорт еще и тем, что даже если прогноз сбылся и цена на актив упала, из-за комиссий брокера все равно есть шанс выйти в ноли или себе в убыток. Ведь за такую сделку брокер взимает комиссию по тарифу и в дополнение комиссия за пользование заемными средствами, не важно, будут это деньги или ценные бумаги. Займ бумаг похож на обычный банковский кредит и условия примерно похожи, брокер дает займ под

процент, который можно расписать как ключевая ставка(КС) + интерес брокера. Конечно, сейчас уже нет настолько наглых организаций, которые бы в виде своего “интереса” ставили процент равный или выше ключевой ставки. В среднем, комиссия за использование заемных средств или, как говорят брокеры за сделки с неполным покрытием равна КС + 2-4%. Но тут появляется другая сложность, ключевая ставка непостоянна и в начале сентября была поднята центробанком до 13%. Итого, сейчас открытие шорта обойдется инвестору в 15-17% от суммы займа плюс комиссия брокера. Т.е. для открытия шорта, нужно быть уверенным, что цена на актив упадет минимум на 18%, чтобы и обязательства свои перекрыть перед брокером и хоть что-то заработать. Понятно, что такую ценную бумагу найти непросто и если у вас все еще есть желание попробовать шортануть, то на помощь может прийти брокер БКС Мир инвестиций. Данный брокер до конца года убрал комиссию за сделки с неполным покрытием, т.е. за шорт, трейдер заплатит только комиссию за операцию в рамках тарифа, которых у БКС всего два: “Инвестор” с комиссией 0,3% за продажу и “Трейдер” с комиссией 0,01-0,03% от оборота. Как можно увидеть, с такими условиями, даже незначительное падение актива может принести трейдеру прибыль.

Казалось бы идеальные условия, но мы живем в мире, где всегда есть подвох. Что же тут не так? К сожалению или к счастью, автору статьи не удалось найти подводных камней в акции, все максимально прозрачно. Да и брокер БКС - брокер с многолетней историей и заслуженно носит звание одного из лучших в России. Многие клиенты пишут отзывы о БКС и все они, в большинстве случаев, удовлетворены работой и услугами этой компании.

Вместо вывода

Сделка шорт – риск ради сравнительно небольшой прибыли. Хотя, если рассматривать возможность шорта с учетом описанной выше акции от БКС, прибыль может быть вполне ощутимой. Тем не менее, это возможность заработать на падении котировок.

Стоит понимать, что брокеры, понимая риски, предлагают сделки шорт только по акциям голубых фишек. Лонг здесь намного выгоднее, так как вероятность роста цены бумаг, например, со 100 рублей до 200 заметно выше, чем падение со 100 до нуля рублей.

Поэтому лонг намного популярнее. Во-первых, риски не такие высокие. Во-вторых, нет ежедневной комиссии. В-третьих, больший выбор ценных бумаг.

Шорт обычно используют на очень короткой дистанции либо для подстраховки от временного падения котировок.