Все торговые роботы, предоставляемые в рамках услуги «АЛОР-Робот», продемонстрировали в мае результаты значительно лучше рынка. При этом наивысшую доходность показали роботы по акциям Сбербанка и ИНТЕР РАО. Так, доходность стратегии АЛОР-МТС-Сбер-а-0501 за май составила плюс 5,56%*, стратегии АЛОР-МТС-Сбер-а-3001 – плюс 8,20%*, а АЛОР-МТС-ИнтерРАО-а-6001 – плюс 7,51%*.
Наихудший результат продемонстрировала АЛОР-МТС-ГАЗПРОМ-а-0501: доход за май – минус 9,42%*. Однако стоит отметить, что, несмотря на отрицательный результат, он все же оказался лучше отрицательного прироста акций «Газпрома» за рассматриваемый период (-13,14%).
Давление на итоговые результаты как роботов по «Газпрому», так и роботов по фьючерсу на индекс РТС обусловлено не только очень высокой волатильностью рынка, вызванной внешним новостным фоном, но и массовым закрытием реестров акционеров таких высококапитализированных эмитентов, как «Газпром», «ЛУКОЙЛ», ГМК «Норильский никель», «Сургутнефтегаз» в мае. При этом зачастую падение котировок эмитентов после закрытия реестра значительно превышало размер планируемых дивидендов.
Отметим также, что значительная часть просадки ряда роботов (в частности, по акциям «Газпрома»), полученная в первые торговые дни мая, к концу месяца была если не полностью, то в значительной части отыграна. Мы считаем, что торговые роботы работают в рамках допустимых отклонений от результатов бэк-тестинга и имеют все шансы показать по итогам 2012 года доходность на уровне результатов прошлого года.
В наступившем месяце мы ожидаем некоторого снижения волатильности торгов, что в совокупности с окончанием сезона закрытия реестров будет способствовать более позитивным результатам механических торговых систем. К тому же, как показывает анализ работы стратегий, в предыдущие годы наибольшую прибыль стратегии показывали в течение лета-осени.
* - доходность рассчитывалась к цене закрытия соответствующего финансового инструмента на 28.04.2012 из расчета одного лота. Результат приведен без учета комиссии, размер которой зависит от тарифного плана и оборота клиента.
