Начало нового года на отечественном фондовом рынке прошло на довольно оптимистичной ноте: индекс ММВБ в январе 2013 года уходил выше отметки 1550 пунктов. Позитивные продвижения в вопросах, касающихся лимита госдолга и «бюджетного обрыва» в США, оказали поддержку рублевому индикатору. Однако данный рост рублевого индикатора по большей части был обеспечен динамикой акций Сбербанка. Всего за месяц обыкновенные акции эмитента прибавили 13,55%, что существенно превысило результат остальных «голубых фишек».
На данном фоне роботы, предоставляемые в рамках услуги «АЛОР-Робот», за январь 2013 года продемонстрировали в основном позитивные результаты. При этом необходимо отметить, что с начала текущего года мы предлагали инвесторам новые контейнеры во избежание убытков из-за традиционного гэпа в начале года. Любой сильный гэп против позиции робота дает не только моментальные убытки, но и обычно отрицательно сказывается на доходности нескольких следующих сделок. Данный подход оправдал наши ожидания: под занавес 2012 года большинство роботов находилось в коротких позициях. Однако рестарт торговых систем привел к тому, что первые сделки по большинству финансовых инструментов прошли после 10 января, что в некоторых случаях не позволило получить дополнительную потенциальную прибыль.
Среди наиболее отличившихся результатов стоит выделить итоговые цифры работы стратегий на акциях Сбербанка. Однако обогнать рыночный прирост бумаг эмитента предлагаемым стратегиям все же не удалось. Активная скупка бумаг на фоне скорого завершения программы ADR (программы, обеспечивающей возможность покупки акций на отечественном рынке акции и конвертации их в ADR) нивелировала технические сигналы, что негативно отражалось на итоговых результатах работы стратегий. С другой стороны доходность более 5% без «эффекта плеча» всего лишь за месяц выглядит вполне достойно.
Также выделились стратегии «АЛОР-МТС-Русгидро-а-3001» (+5,86%*) и «АЛОР-МТС-ИнтерРАО-а-0501» (+7,73%*). Полученные результаты по данным стратегиям ощутимо превзошли доходность по стратегии «купи и держи». Стоит также отметить факт, что повышенная волатильность оказывает негативное давление на итоги работы роботов, однако, несмотря на «боковик» в акциях Интер РАО, указанная выше соответствующая стратегия смогла продемонстрировать существенный доход. При этом две другие стратегии на акциях эмитента показали небольшой плюс, по сравнению с отрицательным приростом акций Интер РАО за рассматриваемый период.
Наихудший результат продемонстрировала торговая механическая система «АЛОР-МТС-Газпром-ф-0501», работающая на фьючерсе на акции «Газпрома». Итоговый результат работы за январь составил -3,91%*, что оказалось несколько хуже результата по стратегии «купи и держи» (-1,45%). Кроме того, необходимо выделить стратегию «АЛОР-МТС-ФСК-а-3001»: доходность за январь составила -1,97%* при соответствующем результате по стратегии «купи и держи» +4,50%. Волатильные торги акциями эмитента послужили основной причиной отрицательного результата. По итогам прошлого года данная стратегия оказалась наиболее прибыльной (доходность превысила 100% годовых), и в дальнейшем мы ожидаем восстановления ее результатов работы.
В феврале текущего года высока вероятность формирования коррекционного снижения на фоне наблюдаемой перекупленности. С учетом того, что предлагаемые торговые стратегии зарабатывают как на растущем, так и на падающем рынке, мы ожидаем вновь увидеть позитивные результаты.
