Тенденции на международном рынке M&A

Международное исследование бизнеса Грант Торнтон 2014 указывает на растущее значение сделок слияний и поглощений в стимулировании роста компаний. 12 500 опрошенных руководителей подтверждают, что сделки M&A необходимы для поддержания уже существующей деятельности (опрос проводился в конце 2013 года).

Почти 40% предприятий, опрошенных по всему миру, сообщили, что серьезно рассматривали одну или несколько возможных M&A сделок в 2013 году; 20% из них рассматривали более пяти сделок.

• В среднем 68% компаний в России рассматривали как минимум 1 сделку слияния и поглощения в 2013 году; в США - 54% респондентов провели серьезный анализ, по крайней мере, одной сделки;

• 14% опрошенных немецких предприятий заявили, что они серьезно рассматривали более пяти сделок в 2013 году, что указывает на большой интерес к этим операциям;

• От 6 до 10 сделок рассмотрели компании Перу (15%) и Грузии (14%).

• количество китайских компаний, серьезно изучающих поглощения, значительно сократилось в 2013 году по сравнению с предыдущим годом.

Интерес к международным слияниям и поглощениям остается постоянным на уровне 39% в этом году. По сравнению с двумя годами ранее он увеличился на рекордные 33%. Существует большая вероятность по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что предприятия в Северной Америке, в частности, будут рассматривать возможности поглощений на зарубежных рынках. Доля роста составила 11 процентных пунктов, поднявшись до 49%. В Японии предприятия, опираясь на устойчивость иены, тоже планируют зарубежные сделки M&A. В России тоже можно наблюдать положительную тенденцию. По сравнению с 2012 годом количество компаний, рассматривающих возможности слияний с другими компаниями на российском рынке выросло на 9% до 87%. Примерно 19% компаний рассматривают подобные сделки на международном уровне, что на 6% больше, чем в 2012 году (13%).

Наибольший рост количества компаний, проявляющих интерес к сделкам слияний и поглощений на своем национальном рынке, в 2013 году произошел в ОАЭ (на 25 % до 77%), в Испании (на 19% до 77%), в Дании (на 21% до 91%). С другой стороны, интерес бизнес-лидеров в Европе в создании трансграничных приобретений несколько уменьшился за последние 12 месяцев, опустившись на 7 процентных пунктов до 35%, что, возможно, отражает растущие внутренние перспективы, так как региональные экономики возвращаются к росту. При росте интереса к сделкам на локальном уровне интерес к трансграничным объединениям по сравнению с 2012 годом резко снизился среди компаний Дании (на -35% до 18%) и Испании (на -25% до 37%) в 2013 году.

Еще более резкое падение произошло в Ботсване, где теперь на 37% меньше компаний рассматривают зарубежные сделки, хотя в целом показатель остается на относительно высоком уровне - 31%.

Андрей Белицкий, менеджер отдела слияний и поглощений Грант Торнтон в России комментирует данную ситуацию следующим образом: «Представленные данные были получены в конце прошлого года и не учитывали развитие текущей геополитической ситуации вокруг Украины. Тем не менее, приходится отметить ее серьезное влияние на динамику и структуру сделок M&A в России. Главными ньюсмейкерами на рынке в 2014 году с большой долей вероятности будут госкомпании и близкие к ним структуры. Основной же тренд – консолидация активов по привлекательным ценам на внутреннем рынке при сокращении приобретений на международном».