«Финам» повысил целевую стоимость акций ритейлера The Kroger Co

Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (торговая марка в России – FINAM) повысил оценку акций The Kroger Co. – оператора крупнейшей в США сети супермаркетов, демонстрирующей высокие темпы роста бизнеса. Справедливая стоимость одной акции ритейлера составляет $77, что предполагает почти 6%-й потенциал роста к текущей цене. Лидирующие позиции в сегменте, высокие темпы роста и значительные денежные потоки Kroger окажут поддержку капитализации торговой сети.

WhoTrades Ltd. – лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) повысил оценку акций The Kroger Co. – оператора крупной американской сети супермаркетов. Штаб-квартира компании, уступающей по масштабам бизнеса только ритейлеру Wal-Mart, расположена в городе Цинцинатти (Огайо), численность персонала составляет около 300 тыс. человек. Акции Kroger обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер – KR), справедливая цена одной акции составляет $77 (краткосрочная цель – $75), рекомендация – «Покупать».

Акции Kroger остаются одним из лидеров роста на рынке розничной торговли США, отмечают аналитики WT. «Мы считаем, что акции компании по-прежнему обладают неплохим потенциалом для дальнейшего роста. Преимуществами компании являются большой масштаб бизнеса, сильный портфель популярных брендов, который позволяет поддерживать лояльность покупателей, а также эффективный менеджмент», – говорится в исследовании.

Kroger радует инвесторов двузначными темпами роста, сообщают аналитики: «Так, согласно отчету за III квартал 2014 финансового года, общая выручка увеличилась на 11% (г/г) на фоне роста продаж сопоставимых супермаркетов (магазинов, работающих не менее пяти полных кварталов) на 5,6% (г/г). Кроме того, на продажах позитивно отразилась прошлогодняя покупка компании Harris Teeter. Операционная прибыль выросла на 22% (г/г), а скорректированная прибыль на акцию подскочила на 30% (г/г)».

Хорошие результаты III квартала позволили Kroger улучшить оценки финансовых показателей на весь 2014 финансовый год. «Руководство компании прогнозирует рост сопоставимых продаж в IV финквартале на 4-5% и ожидает скорректированную прибыль за весь прошлый фингод в диапазоне $3,32-3,36 против прежней оценки в $3,22-3,28, – говорится в отчёте WT. – В долгосрочной перспективе Kroger намерен наращивать показатель EPS на 8-11% ежегодно».

Значительные денежные потоки позволили Kroger направить на выкуп акций и дивиденды $1,8 млрд в последние четыре квартала, констатируют в WhoTrades: «Дивиденд за III квартал 2014 фингода составил 18,5 центов на акцию (рост на 12% (г/г)), что соответствует дивидендной доходности на уровне 1,1%». Улучшение финансовых показателей, повышение дивиденда и обратный выкуп акций будут способствовать росту акций Kroger, считают аналитики WT, и продолжают рекомендовать эти бумаги для среднесрочных инвестиций.