Развитие облачных сервисов выступит драйвером роста бизнеса Amazon

Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (торговая марка в России – Finam) повысил оценку акций глобального интернет-ритейлера Amazon. Справедливая цена одной акции эмитента повышена до $580 за шт., что предполагает потенциал роста в размере 5,8% к текущей цене. По мнению аналитиков, высокая финансовая эффективность и успехи Amazon в развитии облачных сервисов окажут поддержку капитализации онлайн-ритейлера.

WhoTrades Ltd. – лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) повысил оценку акций Amazon – крупнейшего в мире интернет-ритейлера, продающего товары и услуги массового спроса. Ассортимент онлайн-магазина охватывает 34 категории товаров, в числе которых электронные книги, бытовая электроника, детские игрушки, продукты, хозтовары, спорттовары и др. Штаб-квартира компании расположена в Сиэтле (США), филиалы находятся в крупнейших странах Европы, Азии, Латинской Америки. Акции Amazon.com обращаются на американской бирже высокотехнологичных компаний NASDAQ (тикер – AMZN), справедливая цена одной акции составляет $580 (краткосрочная техническая цель – $550), рекомендация – «Покупать».

Компания Amazon продолжает демонстрировать хорошие финансовые результаты. «Согласно отчёту за II квартал 2015 г., выручка увеличилась на 2,1% (к/к) и 19,9% (г/г) до $23,19 млрд, превысив консенсус-прогноз на уровне $22,31 млрд. Если исключить неблагоприятное влияние обменных курсов, рост выручки составил внушительные 27% (г/г). И сегмент товаров, и сегмент услуг продемонстрировали положительную динамику в отчётном периоде, при этом распределение их долей в выручке составило 74% на 26%. Операции в Северной Америке обеспечили 59% общей выручки, доходы от них поднялись на 2,9% (к/к) и 25,5% (г/г). Международный сегмент принес 33% выручки, продемонстрировав снижение на 2,3% (к/к) и рост на 3,1% (г/г)», – говорится в исследовании WT.

В аналитическом отчёте также отмечается, что Amazon впервые раскрыла показатели нового сегмента Amazon Web Services (AWS), занимающегося предоставлением облачных интернет-услуг: «Доходы в этом сегменте подскочили на 16,5% (к/к) и 81,5% (г/г), и их доля в общей выручке достигла 8%. Менеджмент Amazon сообщил, что AWS в настоящее время охватывает 11 регионов мира, и 12-м регионом в ближайшее время должна стать Индия. В настоящее время число подписчиков AWS растёт быстрее выручки, причём менеджмент ожидает также улучшения ценовой конъюнктуры в этом сегменте во II полугодии».

Валовая рентабельность Amazon во II квартале поднялась на 2,38 п.п. (к/к) и 3,89 п.п. (г/г) до 34,6%, сообщается в исследовании: «При этом чистые издержки на доставку товаров и услуг сократились до 4,4% от продаж с 4,8% в предыдущем квартале и 5% в аналогичном квартале прошлого года. Операционная прибыль составила $464 млн против прибыли в $255 млн в I квартале и убытка в $15 млн во II квартале 2014 г. Операционная маржа, как результат, выросла на 0,88 п.п. (к/к) и 2,08 п.п. (г/г). Квартальная прибыль на акцию составила 19 центов, тогда как аналитики Уолл-стрит ожидали убыток в размере 15 центов».

Руководство Amazon ожидает, что выручка компании в III квартале 2015 года составит $23,3-25,5 млрд (рост на 5,2% (к/к) и 18,6% (г/г) от средней точки диапазона) по сравнению с консенсус-прогнозом на уровне $23,8 млрд, констатируют аналитики WT: «При этом операционная прибыль, с учётом вознаграждения менеджмента в виде акций и амортизации нематериальных активов в сумме $580 млн, прогнозируется в диапазоне от минус $480 млн до плюс $70 млн».