Образовательная поездка: «Практика инвестиционного планирования»

Интенсивное бизнес-образование за рубежом: Великобритания.
Образовательная поездка:
«Практика инвестиционного планирования,
финансовой отчетности и повышения капитализации компании в рамках перехода на МСФО»
Лондон, 16.05.2005 – 22.05.2005 г.
Приглашаем принять участие в образовательной поездке в Великобританию по теме «Практика инвестиционного планирования, финансовой отчетности и повышения капитализации компании в рамках перехода на МСФО». Поездка построена по принципу «интенсива» и включает в себя посещение семинаров по современной практике и теории корпоративного управления, проходящие при участии приглашенных британских специалистов, а также консультации специалистов Лондонской Фондовой биржи и Европейского Банка Реконструкции и Развития.
Участие в поездке будет полезно следующим специалистам:
· финансовым директорам предприятий;
· аудиторам;
· бухгалтерам.
Организаторы поездки:
· Учебно – тренинговый центр «Эксперт» (Россия)
· Торгово – консалтинговая компания Aerofuels QMS Ltd (Великобритания)
· Консалтинговая группа WJB Chiltern (Великобритания)
Программа поездки (7 дней):
16 мая, понедельник (день 1):
· Прибытие участников семинара в Лондон, аэропорт Хитроу.
· Трансфер в отель 4 Hilton Metropole . Размещение в отеле.
· Рабочая встреча с организаторами ( Aerofuels QMS limited ).
Обсуждение графика работы, планирование индивидуальных консультаций, деловых встреч и регистрация индивидуальных пожеланий во время пребывания.
17 мая, вторник (день 2):
Семинар «Современная теория и практика корпоративного управления». Консультации и занятия проводятся при участии специалистов Kirill Slavin & Partners . В ходе занятий участники познакомятся с практикой и проблемами корпоративного управления в рамках перехода на Международные Стандарты Финансовой Отчетности – МСФО / ГААП. Помимо теоретических занятий, участники проведут дискуссии по наиболее спорным и актуальным вопросам интегрирования международных систем учета в современную практику финансового управления.
Программа семинара:
· Введение и краткий обзор тем семинара
· Современная практика корпоративного управления и её влияние на развитие стандартов бухгалтерского учёта
o Значение теории агентских отношений для практики корпоративного управления
o Противоречия между интересами акционеров и других заинтересованных сторон – роль стандартов бухучёта в их разрешении
o Уроки Энрона, Глобал Кроссинг, Ахолд, Тайко и др. (Enron, Global Crossing, Ahold, Tyco etc.)
o Пример: совместный проект Энрона и Блокбастера по предоставлению видео по интернету и его отражение в бухучёте
o Попытки регулирующих органов развитых стран уменьшить возможности злоупотреблений, связанных с отчётностью ( Sarbanes - Oxley Act , Higgs Report etc .), их ограниченность и противоречивость
o Дискуссия: стандарты корпоративного управления в странах СНГ
· Управленческий и финансовый учёт
o Основные группы различных подходов к бухучёту и аудиту
o Связь между управленческим и финансовым учётом
o Учёт затрат (standard costing, activity based costing, back flush accounting, target cost management)
o Планирование
o Роль управленческого учёта в финансовой отчётности
o Системы управленческой информации
o Дискуссия: Различные системы интегрированного учёта – плюсы и минусы
· Национальная отчётность и международный учёт
o Различия в регулировании вопросов бухучёта и аудита в различных развитых странах и вытекающие проблемы
o Связь и взаимовлияние национальных и международных стандартов
o Перевод отчётности из одного стандарта в другой в целях консолидации
o Проблемы, возникающие при ведении, переводе и консолидации мультивалютной отчётности
o Проблемы, возникающие при переводе отчётности в другой стандарт без ведения параллельного учёта
o Организационные проблемы перехода на международные стандарты
o Дискуссия: Как одновременно вести управленческий, официальный и международный учёт максимально эффективным образом?
· Точка зрения инвестора
o Связь между применяемыми стандартами и институциональными инвестициями
o Замкнутый круг: качество менеджмента, финансовые результаты и мнение инвест-сообщества
o Инвестиционная привлекательность: перспективы – риски – ликвидность
o Международный учёт – сокращая разрыв между требованиями инвесторов и реальностью
· Управление стоимостью компании
o История бизнеса Алана Шугара
o Практические вопросы, возникающие при выборе типа финансирования
o Роль консультантов
· Дискуссия и ответы на вопросы
18 мая, среда (день 3):
Семинар «Теория и практика международного учета по МСФО». Занятия проводятся при участии специалистов WJB Chiltern и MRI Moores Rowland LLP. В ходе интерактивных интенсивных занятий участники познакомятся с основополагающими знаниями в области международного бухгалтерского учета, а также выполнят трансформацию бухгалтерской отчетности условной компании (за первый год – баланс, за второй год – баланс и отчет о прибылях и убытках) в отчетность по МСФО.
Программа семинара:
· Вне-отчетный аудит, внутренние счета компаний
· Подготовка российских отчетов в соответствии с МСФО
· Планирование бюджета и прогнозирование, оценка руководства компании
· Управление риском, обеспечение внутреннего контроля и внутреннего аудита
· Соответствие уставу
· Доступ к полному ассортименту фондов руководства, активные стратегии по увеличению денежных средств
· Финансовое моделирование, выпуск ценных бумаг
19 мая, четверг (день 4):
Семинар «Подготовка инвестиционного проекта в условиях риска». Консультации и занятия проводятся при участии специалистов Европейского Банка Реконструкции и Развития. В ходе занятий участники познакомятся с теорией и практикой инвестиционного планирования и планирования структуры и концепции реализации инвестиционного проекта. По завершении занятий участникам будет предоставлена возможность для индивидуальных инвестиционных консультаций.
Программа семинара:
· Международное финансирование проектов в странах СНГ
· Практика структурирования проекта и его реализация
· Предварительное ТЭО и инвестиционное планирование с учетом изменения рынка
· Операционные затраты по реализации инвестиционного проекта
· Экономическая составляющая инвестиционного проекта
· Планирование финансовой стратегии; информационный меморандум: данные об эмитенте и эмиссии
· Формализация решения о финансировании
· Институты, финансирующие проекты в странах СНГ и их политика.
Примеры из практики осуществления инвестиционных проектов в СНГ. Факторы успеха.
20 мая, пятница (день 5):
Семинар «Повышение капитализации компании и подготовка к IPO». Консультации при участии специалистов Лондонской Фондовой Биржи. В ходе занятий участники познакомятся с систематизацией современных методов оценки компаний. Полученные знания позволят слушателям применить и проверить полученные знания на практических примерах. Внимание слушателей акцентируется на применении изучаемых моделей в практике финансового менеджмента и подготовке к IPO.
Программа семинара:
· Часть 1:
o Концепция максимизации стоимости компании
o Обзор методов оценки компаний; сравнительные методы, компании-аналоги
o Финансовое моделирование и прогноз. Структура и цена капитала компании
o Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)
o Схема расчета чистого денежного потока и выбор ставки дисконтирования
o Практическое задание, моделирующее алгоритм оценки компании
o Применение концепции экономической добавленной стоимости (EVA) для оценки компаний
· Часть 2:
o Требования по МСФО к раскрытию информации при подготовке к IPO на международных фондовых рынках
o Доступные варианты для иностранных компаний: GDRs, ADRs, Eurobonds; процесс листинга на LSE