Мониторинг предприятий: оценки бизнес-климата ухудшились

Ухудшение оценок текущих условий ведения бизнеса и краткосрочных ожиданий в сфере производства и спроса отчасти связано с увеличением рисков на фоне повышения неопределенности в экономике. Ценовые ожидания бизнеса повысились в условиях роста издержек.

Индикатор бизнес-климата Банка России (ИБК), по данным опроса в октябре, упал до −1,2 пункта (−3,2 пункта).

Оценки бизнес-климата в октябре ухудшились. Это связано как с усилением негатива в текущих оценках делового климата, так и с меньшим оптимизмом бизнеса на ближайшие три месяца.

Производство: ожидания ухудшились до 5,7 пункта (−4,3 пункта).

В большинстве отраслей текущие оценки объемов производства (услуг) сократились, особенно в розничной торговле и обрабатывающих производствах.

Краткосрочные ожидания в сфере производства также ухудшились, но оценки не перешли в отрицательную область, как в апреле — мае 2020 года и марте 2022 года.

Спрос: ожидания уменьшились до 4,0 пункта (−3,7 пункта).

Сжатие спроса усилилось после улучшения в течение предыдущих четырех месяцев. Заметное снижение спроса было отмечено в строительстве, сельском хозяйстве и торговле автотранспортными средствами.

Ожидания предприятий по спросу в целом по экономике и в ряде отраслей сохранили позитивный характер. Исключение — в строительстве и торговле автотранспортными средствами, где ожидания снова вернулись в отрицательную область.

Ценовые ожидания повысились до 17,4 пункта (+2,0 пункта).

Ценовые ожидания предприятий повышались второй месяц подряд. В октябре рост в основном был обусловлен более заметным ростом издержек, чем месяцем ранее.

Более подробно.

Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии (октябрь 2022 г.)

Индикатор бизнес-климата Банка России (ИБК), по результатам октябрьского опроса пред­приятий (1 – 14 октября), снизился. Падение индикатора было обусловлено ухудшением как текущих оценок делового климата, так и краткосрочных ожиданий предприятий, которые остаются заметно выше апрельских минимумов.

ИБК сократился до -1,2 пункта после 2,0 пункта при опросе в сентябре.

Текущие оценки производства и спроса ухудшились.

В ожиданиях бизнеса на ближайшую перспективу наблюдалось заметно меньше опти­мизма, в отличие от их уверенного улучшения в предыдущие три месяца.

Ценовые ожидания бизнеса повысились, в том числе вследствие усиления роста издержек (это второе их повышение подряд).

* Среднегодовые значения.

Указан месяц проведения опроса, предприятия оценивают текущие условия месяцем ранее.

Источник: Банк России.

Индикатор бизнес-климата Банка России.

В октябре оценки бизнес-климата ухудшились после шести месяцев их роста. ИБК впервые с июня вернулся в отрицательную зону и составил -1,2 пункта (после 2,0 пункта в сентябре).

Рост рисков из‑за повышения экономической неопределенности обусловил негативные из­менения текущих условий ведения бизнеса, их оценки снизились до уровня конца 2020 года.

Ожидания предприятий ухудшились впервые с марта, однако остались в области положи­тельных значений. Вместе с тем по сравнению с динамикой текущих оценок их снижение было более значительным.

Наиболее существенные неблагоприятные изменения бизнес-климата (в части как текущей ситуации, так и ожиданий) отмечены в строительстве и торговле. Это во многом связано с рез­ким снижением спроса в этих отраслях на фоне сдержанных потребительских настроений домохозяйств. В результате продолжающегося роста издержек, действия экспортных ограни­чений и сдержанного внутреннего спроса заметно ухудшилась текущая ситуация в сельском хозяйстве (ее оценки впервые с июня 2020 г. перешли в отрицательную зону).

Объемы производства.

Восстановление производственной активности компаний, отмечавшееся с мая текуще­го года, в октябре приостановилось. Оценки предприятий в части объемов выпуска вновь ухудшились, однако были выше локальных минимумов марта – апреля текущего года.

Каждый четвертый респондент отмечал сокращение объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем. Негативные изменения отмечены во всех основных видах экономи­ческой деятельности, наиболее существенные – в розничной торговле и обрабатывающих производствах, в том числе у предприятий, выпускающих потребительские и промежуточные товары.

Практически во всех отраслях ожидания предприятий стали заметно менее оптимистич­ными, чем в прошлом месяце, вернувшись на уровни осени 2020 г., периода второй волны Covid-19. Каждый пятый участник мониторинга в ближайшие три месяца ожидает сокраще­ния производства. В частности, преобладание негативных оценок впервые с марта отмечено в строительстве. Значимым ограничивающим фактором для многих компаний является про­блема нехватки квалифицированных кадров, которая усугубилась в сентябре.

Спрос на продукцию.

Оценка предприятиями спроса также отражает рост экономической неопределенности. Ба­ланс ответов текущих оценок в октябре опустился до уровней осени 2020 года.

Ухудшение конъюнктуры наблюдалось почти во всех отраслях. Наиболее заметно сократил­ся спрос в строительстве и торговле автотранспортными средствами. В сельском хозяйстве снижение спроса отмечено впервые с мая 2020 года. Сельскохозяйственные предприятия в условиях очень высокого урожая отметили сложности с реализацией продукции из‑за сдер­жанного внутреннего спроса и ограничений экспортных поставок.

Ожидания изменения спроса также ухудшились во всех видах экономической деятель­ности. Наибольший пессимизм был характерен для предприятий тех же отраслей, в которых отмечалось самое значительное ухудшение текущей ситуации (строительство и торговля автотранспортными средствами), где на фоне негативных изменений экономической конъюнктуры ожидается сжатие спроса.

Цены на продукцию (услуги) предприятий.

Рост издержек производства (обращения) в октябре был несколько шире, чем меся­цем ранее (на уровне I квартала 2021 г.). В качестве основных факторов увеличения затрат предприятия отмечали удорожание ГСМ (особенно в части дизельного топлива для оптовых покупателей), а также запчастей и комплектующих. Вместе с тем рост отпускных цен в боль­шинстве отраслей продолжил замедляться. Кроме того, по информации предприятий добычи полезных ископаемых и сельского хозяйства, цены на их продукцию продолжили снижаться из‑за ограниченности рынков сбыта.

При этом ценовые ожидания предприятий росли два месяца подряд и достигли уровней начала 2021 года. Наиболее значимое повышение ценовых ожиданий показали предприятия энергетического комплекса в свете предстоящей повторной индексации тарифов на ком­мунальные услуги в текущем году. Снижение ценовых ожиданий зафиксировано в торговле автотранспортными средствами и сельском хозяйстве, что связано в основном с негативными ожиданиями в части спроса.

Условия кредитования предприятий.

Условия кредитования предприятий в октябре несколько ужесточились, что главным образом связано с повышением неценовых требований к заемщикам на фоне возросшей неопределен­ности в экономике. Особенно остро это ощутили предприятия строительства, добычи полезных ископаемых и услуг, где оценки условий кредитования были наиболее негативными. Также заметно ухудшились оценки предприятий транспортного комплекса и торговли автотранспорт­ными средствами.

Поддержку кредитной активности бизнеса продолжили оказывать государственные про­граммы льготного кредитования.

Дата отсечения данных – 14.10.2022.

Материал подготовлен Департаментом денежно-кредитной политики.

Фото на обложке: Shutterstock / Fotodom.

© Центральный банк Российской Федерации, 2022.