БКС Премьер - Европейский союз

Сегодня: Благоприятный внешний фон. Ход торгов сегодня будет определять выход сильных макроданных в Китае и Южной Корее, позитивных корпоративных отчетов в Японии, а также сохранение нефтяных котировок вблизи уровня $53 за барр. в свете благоприятных перспектив роста мировой экономики и восстановления баланса нефтяного рынка. Между тем инвесторы ожидают подписания Дональдом Трампом законопроекта, предполагающего возможность расширения санкций против России, и пока президент США не сделал никаких заявлений по этому вопросу, что, принимая во внимание угрозу ответных мер со стороны России и ЕС, повышает неопределенность и нервирует рынки. Тем не менее, пока рынки, вероятно, будут игнорировать трагикомичность президентства Трампа, сосредоточившись на более определенных фундаментальных драйверах. Смешанная динамика в США, рост в Азии. Американские рынки акций завершили вчерашний день разнонаправленно (S&P 500 -0.07%, DJIA +0.28%, NASDAQ...

Сегодня: Осторожность усиливается. Brent торгуется на уровне выше $51 за барр., однако на рынке преобладает осторожность. Сенат США принял законопроект, предполагающий расширение санкций против России (за 98 конгрессменов, против – 2), и теперь документ отправится на подпись к президенту Трампу, у которого на принятие решение будет 10 дней – в текущих условиях Трамп вряд ли решится наложить вето. Тем не менее неопределенность сохраняется: после вступления закона в силу у специальной комиссии будет 180 дней на вынесение рекомендации в отношении санкций – влияние на позицию комиссии может оказать противостояние со стороны России, ЕС и американских компаний. Смешанная динамика в США, Азия в минусе. Американский рынок акций завершил вчерашний день на смешанной территории (S&P 500 -0.10%, DJIA +0.39%, NASDAQ -0.63%). Азиатские индексы сегодня утром находятся в минусе (Hang Seng -0.63%, Shanghai -0.04%, Nikkei -0.65%). Фьючерсы на S&P 500...

Нефть Brent торгуется выше $50 за барр. на фоне сокращения запасов в США (на 10.2 млн барр. против прогноза -2.6 млн барр. – данные API) и обещания ОПЕК+ и далее ограничивать объем предложения. Оптимизм может нивелировать негативное влияние одобрения палатой представителей США законопроекта, предполагающего расширение санкций против России (ожидаемо). Документ поступит на голосование в сенат (даты пока нет), однако может претерпеть ряд изменений с учетом возражений со стороны ЕС и американских компаний. Заседание ФРС вряд ли преподнесет сюрприз – консенсус рынка не предполагает повышения ставки на этот раз, также не запланирована и пресс-конференция. Металлургия и добыча НЛМК: Прогноз 2К17 по МСФО – EBITDA без изменений, в фокусе дивиденды, перспективы Динамика финансовых показателей НЛМК за 2К17 в целом учтена в котировках, и наибольший интерес представляют дивиденды (мы прогнозируем доходность 2%). На наш взгляд, менеджмент озвучит...

Прогноз на неделю: Геополитические риски уступают место нефтяным спекуляциям. Угроза кодификации американских санкций на время отошла на второй план, продление санкций ЕС ожидалось и уже было в полной мере отыграно, а саммит G20, на котором возможна долгожданная встреча Путина и Трампа, начнется лишь в конце следующей недели. На этом фоне доминирующим фактором для динамики торгов в России станет нефть. Цены на Brent растут в свете ослабления доллара: невпечатляющие макроданные из США играют в пользу спекуляции относительно того, что ФРС отойдет от плана «трех повышений» и оставит ставку без изменений до конца 2017 г. Тем не менее число буровых установок в США продолжает расти, что усиливает риски неспособности ОПЕК добиться восстановления баланса нефтяного рынка, ограничивая потенциал отскока цен на нефть. На этой неделе ожидаются выступления представителей ряда мировых центробанков: президента ФРБ Сан-Франциско Уильямса, главы ЕЦБ...

Сегодня: Драйверов нет. Цены на нефть Brent продолжат отыгрывать потери после перехода к «медвежьему» тренду, однако остаются под давлением, поскольку объемы добычи в крупнейших нефтяных державах США, России и ряде крупных стран ОПЕК (Ливия и Нигерия) повышаются. Лидеры ЕС договорились продлить санкции против России еще на полгода, начиная с 31 июля, что было ожидаемо и, на наш взгляд, происходит уже больше по инерции. Тем не менее изменения на геополитическом фронте и нарастающие разногласия внутри ЕС по этому вопросу могут плавно открывать дверь для более прагматичных отношений с Россией и, как следствие, смягчения санкций. США – по большей части в минусе, Азия – наоборот. Американские рынки акций завершили вчерашний день минимальным изменением (DJIA -0.06%, S&P 500 -0.05%, NASDAQ +0.04%). Азиатские рынки в основном растут (Hang Seng +0.05%, Shanghai -0.74%, Nikkei +0.16%). Фьючерсы на S&P 500 повышаются (+0.14%). Фьючерсы на Brent...