Инвестиции в МФО обеспечивают высокую доходность при умеренном риске

Информационная группа Finam.ru (входит в состав инвестиционного холдинга «Финам») провела онлайн-конференцию «Инвестиции в микрофинансовый сектор: риски и возможности». Ее участники отмечают, что инвестирование в микрофинансовые организации представляет собой хорошую альтернативу размещению капитала на банковском депозите. Эксперты отмечают, что доходность вложений в МФО зависит от потенциального риска, и рекомендуют при выборе МФО для инвестирования предварительно оценить уровень надёжности организации.

Текущий уровень ставок по банковским депозитам в условиях сохранения высоких темпов инфляции не обеспечивает инвесторам приемлемой доходности. В связи с этим в последнее время уверенно набирают популярность среди россиян инвестиции в микрофинансовые организации (МФО), доходность вложений в которые, как правило, в 2-3 раза превосходит ставки по банковскому депозиту. Впрочем, отмечают участники организованной «Финамом» конференции, инвестиции в МФО имеют ряд ограничений.

Право МФО привлекать денежные средства частных инвесторов определено Федеральным законом №151-ФЗ, регулирующим деятельность микрофинансовых организаций, констатирует генеральный директор Фонда содействия развитию микрофинансовой деятельности Андрей Марулев: «Инвестиции МФО привлекают через заключение договора займа, где организация является заемщиком, а клиент – кредитором, либо путём выпуска облигаций. Инвестирование может быть как краткосрочным (несколько месяцев), так и долгосрочным (несколько лет). В договоре указывается ставка займа, которая постоянна на всем сроке, но законом “О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях” не предусмотрены ограничения на её изменение. Также законом определена минимальная сумма инвестиций – микрофинансовые организации имеют право заключать договор займа с физическим лицом на сумму не менее 1,5 млн рублей (и, соответственно, столько же составляет минимальный номинал одной облигации)». По словам эксперта, высокий уровень ставок при инвестировании в МФО может достигать 50% годовых, что, прежде всего, объясняется маржинальностью МФО.

Инвестиции в МФО рассчитаны на профессионального инвестора, говорит генеральный директор МФО «Народная Казна» Алексей Лебедев: «Бизнес МФО нельзя сравнивать с банковским, здесь ставки зачастую гораздо выше банковских: они колеблются в пределах от 15% до 50% годовых, однако безопасные показатели ограничиваются 22-23% в год – из-за специфики бизнеса такой уровень заработка является реальным. Суммы выше при прямом инвестировании для инвестора, как и для МФО, сопряжены с возрастанием уровня риска. Чем выше риск, тем выше процент. Мы придерживаемся достаточно приемлемых процентов по инвестиционным займам, при этом гарантию возврата обеспечивает страховой полис от крупной международной страховой компании “Альянс-Росно”».

Минимальный порог в 1,5 млн рублей служит заградительной мерой, предполагающей, что инвестор понимает различие между банковским вкладом и инвестициями в МФО, отмечает г-н Лебедев. «Показательным примером могут служить ситуации, когда под маской МФО действуют финансовые пирамиды, завлекающие неквалифицированных инвесторов высокой доходностью, при этом нарушая закон и предлагая инвестировать сумму менее 1,5 млн руб., - объясняет эксперт. – Возможно, в дальнейшем многие крупные МФО будут выходить на фондовый рынок, а у людей появится возможность зарабатывать на их ценных бумагах, инвестируя суммы меньше 1,5 млн руб.».

При выборе МФО для инвестирования участники конференции рекомендуют обращать внимание, прежде всего, на размер ставки и наличие страховых гарантий возврата инвестиций. При этом любое взаимодействие с МФО, будь то инвестиции и заём, необходимо начинать с присутствия микрофинансовой организации в реестре на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам. На 17 октября зарегистрировано 4128 микрофинансовых организаций».