«Финам» повысил оценку акций Schlumberger

Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (входит в состав инвестиционного холдинга «Финам») повысил целевую цену акций Schlumberger – крупнейшей в мире нефтесервисной компании. Справедливая стоимость одной акции эмитента, по оценкам аналитиков, составляет $115 за шт., что на 10,53% превышает текущую цену. Реализации обозначенного потенциала роста капитализации Schlumberger будет способствовать улучшение ситуации в глобальной экономике, которое поддержит спрос на нефтесервисные услуги.

WhoTrades Ltd. – лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) повысил целевую цену акций Schlumberger – лидера глобального рынка нефтесервисных услуг. Компания работает более чем в 85 странах мира, и предоставляет широкий спектр услуг по разработке нефтяных месторождений – от геологоразведки до аренды оборудования для бурильных работ. Акции Schlumberger обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), биржевой тикер – SLB. Аналитики WT считают, что ценные бумаги нефтесервисной компании интересны в среднесрочном инвестиционном горизонте. Целевая стоимость одной акции Schlumberger составляет $115, рекомендация – «Покупать».

Компания Schlumberger недавно представила хороший финансовый отчёт за I квартал 2014 года, отмечается в исследовании WT: «Выручка увеличилась на 6,3% (г/г) до $11,24 млрд благодаря сильным результатам в североамериканском подразделении, доходы которого выросли на 12% (г/г) до $3,68 млрд на фоне резкого роста спроса на услуги бурения на основных сланцевых месторождениях страны. Выручка в зарубежных подразделениях повысилась на 5% (г/г). Драйверами роста здесь стали результаты работы на Ближнем Востоке и в Азии, где доходы от операций выросли на 19% (г/г). Скорректированная операционная прибыль возросла на 25,1% (г/г) до $2,10 млрд на фоне улучшения структуры издержек и роста доли услуг с более высокой добавленной стоимостью в структуре продаж. Операционная рентабельность при этом поднялась на 2,8 п.п. до 18,7%».

В аналитическом отчёте также отмечается, что скорректированная прибыль на акцию в I квартале 2014 года увеличилась на 19,8% (г/г) до $1,21 и оказалась немного выше среднего прогноза аналитиков: «В отчётном периоде компания выкупила с рынка свои акции на сумму $899 млн. Квартальный дивиденд составил $0,4 на акцию (+25,3% (г/г)), что соответствует дивидендной доходности на уровне 1,5%».

Улучшение ситуации в мировой экономике будет способствовать повышению глобального спроса на нефть и, как следствие, увеличению расходов нефтегазовых компаний на разработку месторождений, прогнозируют аналитики WT. «Согласно прогнозу RBC Capital, в США число нефтегазовых скважин в 2014 году увеличится на 8%, а в 2015 году – ещё на 7,4%. При этом сланцевые месторождения – такие как Permian, Eagle Ford, Bakken и Marcellus – останутся главными драйверами роста. За пределами США, по оценкам Barclays, капвложения в разработку нефтегазовых месторождений в 2014 году на Ближнем Востоке вырастут на 14%, в Латинской и Южной Америке − на 13%, в России − на 11%. Всего же объём средств, направляемых мировыми нефтегазовыми компаниями в сегмент E&P, по прогнозам экспертов Barclays, к 2015 году достигнет $800 млрд. Учитывая ведущую позицию Schlumberger в отрасли, мы считаем, что компания может стать одним из основных бенефициаров данного тренда», – говорится в исследовании.