«Финам» начал аналитическое покрытие американского энергохолдинга PPL Corporation

Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (входит в состав инвестиционного холдинга «Финам») начал аналитическое покрытие PPL Corporation (PPL) – энергетического холдинга, осуществляющего генерацию, распределение и сбыт электроэнергии на территории США и Великобритании. Справедливая стоимость одной акции эмитента составляет $40, что подразумевает почти 15%-й потенциал роста относительно текущего уровня котировок. Его реализации, по мнению аналитиков, будут способствовать высокие темпы развития бизнеса и привлекательная дивидендная доходность бумаг PPL.

Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) присвоил оценку акциям PPL Corporation – крупного американского энергетического холдинга. Компания занимается генерацией, передачей, распределением и продажей электроэнергии оптовым и розничным потребителям в американских штатах Пенсильвания, Кентукки, Теннеси, а также в Великобритании. Кроме того, PPL Corp. реализует проекты в области возобновляемой энергетики. Акции энергокомпании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер – PPL) и входят в расчёт индекса S&P 500 Component. Аналитики WT рекомендуют «Покупать» акции PPL для включения в среднесрочный инвестиционный портфель, целевая цена – $40 за шт.

Финансовые результаты PPL Corp. за III квартал были сильными, отмечают аналитики WT: «Выручка подскочила на 12,2% (г/г) до $3,45 млрд благодаря, в основном, значительному улучшению показателей в нерегулируемом оптовом сегменте. При этом выручка оказалась существенно выше консенсус-прогноза на уровне $2,93 млрд. Операционная прибыль повысилась на 2,7% (г/г) до $869 млн, а скорректированная прибыль на акцию составила $0,54, превысив среднюю оценку аналитиков в $0,52. За первые 9 месяцев этого года компания сгенерировала операционный денежный поток в объёме $2,63 млрд (рост на 18,5% (г/г)). Квартальный дивиденд составил $0,3725 на акцию, что соответствует внушительной дивидендной доходности в районе 4%».

В январе-сентябре PPL Corp. направил на капитальные инвестиции $2,88 млрд, на весь год планируется направить $4,19 млрд. «В период с 2014 г. по 2018 г. капвложения в инфраструктуру, как ожидается, составят $18,8 млрд, – говорится в аналитическом отчёте. – Ближайшие проекты – строительство линии электропередачи длиной 725 миль для увеличения надёжности сети. Компания уже ввела в действие участок данной линии в 230 кВ в районе Делавэра, а также лопатки нового дизайна на турбине первого энергоблока гидроэлектростанции на реке Susquehanna. Кроме того, PPL Corp. реализует масштабную программу по сокращению вредных выбросов тепловых электростанций».

С целью повышения эффективности PPL Corp. активно занимается реструктуризацией бизнеса. «В частности, компания собирается выделить конкурентный энергетический бизнес в отдельное предприятие Talen Energy Corporation, которым будет управлять совместно с инвестиционной фирмой Riverstone Holdings. Данную транзакцию планируется завершить в I или II квартале 2015 г. Это позволит PPL Corp. сконцентрироваться на инвестициях в инфраструктуру своего основного, регулируемого бизнеса», – прогнозируется в исследовании.

Систематические инвестиции PPL Corp. в системы распределения электроэнергии, программу реструктуризации бизнеса, а также расширение портфеля активов в области возобновляемой энергетики аналитики WT оценивают позитивно: «Данные меры будут способствовать привлечению новых потребителей, улучшению качества оказываемых услуг уже существующим клиентам, а также стабильному росту финансовых показателей в ближайшие годы».