Рынок микрозаймов восстанавливается: итоги III квартала 2022 года

Средний размер краткосрочного займа за июль — сентябрь вырос с 8,7 до 8,9 тыс. рублей, а среднесрочного — с 14,8 до 18,4 тыс. рублей. Вместе с тем компании усилили требования к потенциальным заемщикам. В итоге уровень просрочки по новым займам стал снижаться, а уровень просрочки свыше 90 дней перестал расти.

Способствовать взвешенному подходу к отбору заемщиков будет введение с начала 2023 года макропруденциальных лимитов по необеспеченным потребительским кредитам (займам) и снижение предельной стоимости кредита (займа) и задолженности с середины 2023 года. 

В III квартале 2022 г. стабилизация экономической активности и улучшение ситуации на рынке труда привели к росту спроса на потребительские займы и его смещению от кратко­срочного сегмента к среднесрочному. Рост выдач в среднесрочном сегменте наряду с высокими ставками позволил компаниям адаптироваться к новым условиям и компенсировать рост операционных издержек. Показатели прибыли и рентабельности МФО превысили уровни про­шлого года. Вместе с тем введение макропруденциальных лимитов с начала 2023 г. будет спо­собствовать сохранению взвешенного подхода к отбору заемщиков.

Рост портфеля микрозаймов в III квартале 2022 г. ускорился до 5% к / к за счет увеличе­ния объема выдач в сегменте IL. Доля краткосрочных займов в выдачах сократилась при росте доли среднесрочных займов с сопоставимыми ПСК и размером займа. Сохранялась высокая доля онлайн-займов.

Средний размер займа физическим лицам вырос с 11,6 до 13,7 тыс. руб. за счет роста доли займов IL и POS в выдачах и оптимизации скоринговых процедур. Доля договоров, предо­ставленных заемщикам с высокой долговой нагрузкой, уменьшилась.

Доля просроченной задолженности NPL 90+ в портфелях МФО за квартал значительно не изменилась и составила 34,6% При этом уровень просрочки по новым займам снизил­ся на фоне ужесточения стандартов выдач.

Показатели ПСК в ключевом среднесрочном сегменте IL находились в диапазоне 329 – 345%, а их разница с ПСК в краткосрочном сегменте сократилась. Планируемые за­конодательные ограничения ПСК на уровне 292% будут способствовать перестроению бизнес-моделей МФО и более тщательному отбору заемщиков.

Показатели чистой прибыли и рентабельности МФО увеличились благодаря росту выдач. Чистая прибыль за девять месяцев 2022 г. выросла на 28% г / г, до 26,3 млрд рублей. Доля доходов МФО от непрофильных направлений деятельности (различных видов страхова­ния, телемедицины, СМС-информирования, расширенного пакета обслуживания и так да­лее) оставалась высокой. Как правило, такие доходы преобладали у компаний, выдавав­ших онлайн-займы.

Спрос на услуги ломбардов изменился: объем портфеля и число заемщиков сократились. Несмотря на снижение стоимости золотых изделий и проблемы с реализацией невостре­бованного залога, чистая прибыль по отрасли была высокой за счет крупнейших участ­ников.

Портфель увеличился благодаря росту выдач среднесрочных займов.

Рост потребительской активности способствовал росту портфеля микрозаймов. При этом объем выдач превысил уровень конца 2021 года. Это сопровождалось ростом доли сег­мента IL и увеличением среднего размера займа.

Среднесрочные продукты в сегменте IL привели к росту объема выдач онлайн-займов, при этом их доля в общем объеме выдач незначительно уменьшилась.

Оживление потребительского спроса, вызванное стабилизацией экономики и ростом тру­довых доходов, способствовало росту потребительского кредитования и профильных активов отрасли МФО в III квартале 2022 года. Портфель микрозаймов (сумма задолженности по ос­новному долгу по выданным микрозаймам) на конец квартала составил 364 млрд руб. (+5% к / к и +19% г / г), в том числе займы физическим лицам – 296 млрд руб. (+6% к / к и +23% г / г) (рис. 1). Портфель потребительских ссуд банков на 30.09.2022 составил 11,8 трлн руб. (+3% к / к и +5% г / г).

Рост портфеля произошел в основном благодаря увеличению выдач среднесрочных потре­бительских займов в сегменте IL. Спрос на такие займы вырос на фоне адаптации потреби­тельских ожиданий к изменившимся условиям. Среднесрочные потребительские займы име­ют график платежей, схожий с банковским, и позволяют погашать заем частями в течение более длительного, чем по займам PDL, срока. При этом общий объем выдач вырос на 25% за квартал, до 215 млрд руб. (рис. 2), а доля краткосрочных займов PDL в выдачах сократи­лась до уровней конца прошлого года. Рост издержек на привлечение клиентов (лидогенера­цию) в условиях ограничения максимального размера ПСК способствовал переходу компа­ний из сегмента PDL в среднесрочный сегмент IL с сопоставимыми ПСК и размером займа, но на более длинные сроки (подробнее см. раздел 2).

Несмотря на рост выдач, доля сегмента POS в структуре портфеля уменьшается третий квартал подряд из‑за пониженного уровня предложения потребительских товаров длитель­ного пользования и смещения их продаж в онлайн-сегмент (основная часть POS-микрозаймов выдается офлайн). Кроме того, потенциальное влияние на сегмент может оказывать рост по­пулярности конкурирующих сервисов от крупных маркетплейсов по продаже товаров в рас­срочку (BNPL).

Дистанционные каналы продаж играли ведущую роль в выдаче займов. Благодаря популяр­ности среднесрочных займов объем выдач онлайн-займов в сегменте IL (включая POS) впер­вые превысил аналогичный показатель по сегменту PDL. Доля онлайн-займов в выдачах PDL выросла за квартал с 86 до 87%, а в выдачах IL (включая POS) – снизилась c 61 до 59%. В це­лом по сегменту физических лиц доля выдач онлайн-займов составила 70%, то есть лишь око­ло трети займов выдавались в офисах МФО (рис. 3).

Оптимизация скоринговых процедур МФО и рост доли среднесрочных займов привели к увеличению среднего размера займа, выданного физическим лицам: в III квартале 2022 г. он составил 13,7 тыс. руб. (кварталом ранее – 11,6 тыс. руб.). При этом средний размер займа в сегменте PDL вырос с 8,7 до 8,9 тыс. руб., в сегменте IL – с 14,8 до 18,4 тыс. руб., в сегмен­те POS – с 28,8 до 34,3 тыс. рублей.

Выдачи займов МФО, занимающихся предпринимательским финансированием, в III квар­тале 2022 г. снизились, но оставались выше уровней начала года. При этом доля займов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в профильных активах отрасли незначительно уменьшилась и составила 19%. Средний размер займа индивидуальным пред­принимателям вырос с 1,6 до 2 млн руб., а юридическим лицам – с 2,3 до 2,4 млн рублей.

В отчетном квартале увеличилось число заемщиков с низкой долговой нагрузкой, вклю­чая тех, кто впервые обратился за займом. Количество заемщиков – физических лиц (с уче­том пересечений) по действующим договорам микрозайма составило 19,7 млн лиц (+4% к / к и +25% г / г). При этом доля договоров, предоставленных заемщикам с ПДН более 80%, за квартал уменьшилась с 55 до 51%, а доля договоров, предоставленных заемщикам с ПДН до 30%, выросла с 18 до 23%.

Для ограничения закредитованности граждан Банк России принимает ряд регуляторных мер: в частности, с 1 октября 2022 г. были повышены коэффициенты риска для вновь выдаваемых займов с повышенным значением ПДН6, а с 1 января 2023 г. будут установлены макро­пруденциальные лимиты для займов со значением ПДН свыше 80% (доля таких займов в объ­еме выдач потребительских займов за I квартал 2023 г. не может превышать 35%). Кроме того, с 1 июля 2023 г. вступают в силу изменения в законодательстве о потребительском кредито­вании для ограничения ПСК на уровне 292%7. Эти меры будут способствовать ужесточению скоринговых моделей и более сбалансированному росту числа новых заемщиков.

Врезка. Основные тенденции выдачи онлайн-займов в 2022 году.

Концентрация среди МФО, выдающих онлайн-займы, оставалась высокой. Это обусловлено эффектом масштаба.

Выросло число компаний, выдающих онлайн-займы не только в сегменте PDL, но и в смежном с ним среднесрочном сегменте IL.

Более половины МФО, специализирующихся на онлайн-займах, получили более 10% выручки от непрофильных направлений деятельности.

Медианный показатель просроченной задолженности у МФО, специализирующихся на он­лайн-займах, сопоставим с медианным показателем компаний, работающих офлайн.

Доля прибыльных компаний среди МФО, выдававших онлайн-займы, выше, чем у компаний, ра­ботающих офлайн, что связано как с эффектом масштаба, так и с высокой долей доходов от ре­ализации дополнительных услуг.

Доля онлайн-займов в выдачах МФО уверенно росла в последние годы. Компании начали активно развивать дистанционные каналы обслуживания с началом пандемии, когда вводились ограничения на работу офисов МФО в большинстве регионов. Помимо прочего, в развитие онлайн-сегмента стали вкладываться компании, которые традиционно работали в офлайн-сегменте. Благодаря онлайн-кана­лам также изменился портрет клиента и выросла клиентская база компаний. Тенденцией 2022 г. стал рост доли онлайн-займов не только в краткосрочном сегменте PDL, но и среднесрочном сегменте IL.

Чтобы выявить актуальные тенденции выдачи онлайн-займов, была проанализирована фиксиро­ванная во времени выборка из 815 МФО, которые выдавали займы физическим лицам (офлайн и он­лайн) в течение девяти месяцев 2021 и 2022 гг. МФО из этой выборки были сгруппированы в зави­симости от бизнес-модели (PDL, IL, MIX), доли онлайн-займов в выдачах и доли дополнительных до­ходов от непрофильных направлений деятельности в структуре выручки.

Как и годом ранее, в 2022 г. онлайн-сегмент сохранял высокую концентрацию. Это вызвано тем, что его развитие требует от компаний вложений в технологическую инфраструктуру, которые окупа­ются лишь при определенном масштабе деятельности. По итогам девяти месяцев 2022 г., доля топ-30 МФО в выдачах онлайн-займов составила 86% (годом ранее – 87%).

Большинство компаний, выдававших онлайн-займы, работали в сегменте PDL, однако за девять месяцев 2022 г. заметно выросло число компаний, выдающих онлайн-займы в более долгосрочных сегментах (рис. В-1). В частности, увеличилось число компаний, работающих онлайн в сегменте PDL и смежном среднесрочном сегменте IL.

Одновременно с ростом доли онлайн-займов в выдачах росла доля дополнительных доходов в структуре выручки. Более половины МФО, которые выдавали преимущественно онлайн-займы, получили существенную долю выручки (более 10%) от непрофильных направлений деятельности, в том числе от продажи дополнительных продуктов и услуг (например, страхования, СМС-информирования, телемедицины), и прочих доходов. Годом ранее доля таких МФО составляла 42% (рис. В-2). При этом у трети МФО, которые выдавали преимущественно онлайн-займы, доля дополнительных дохо­дов превышает 25%.

Компании, которые специализируются на выдаче онлайн-займов, в среднем лучше подходят к управлению просроченной задолженностью. В частности, крупные МФО могут позволить себе вло­жения в создание цифрового профиля заемщика, когда анализируются данные из различных источ­ников – например, от операторов мобильной связи, бюро кредитных историй, из баз данных о штра­фах и алиментах, статистика интернет-трекеров и прочие. Тем не менее показатель просроченной задолженности у этих компаний выше, что компенсируется высокими объемами уступленной задол­женности. В результате медианный показатель NPL 90+ у компаний с долей онлайн-займов свыше 50% соответствует медианному показателю в целом по отрасли и медианному показателю традици­онных офлайн-МФО (рис. В-3). При этом у компаний, для которых онлайн-займы не являются основ­­ными, медианный показатель просроченной задолженности оставался вблизи половины портфеля, хотя и несколько снизился за последний год.

Доля прибыльных компаний среди МФО, выдававших онлайн-займы, выше, чем у офлайн-МФО (рис. В-4). По итогам девяти месяцев 2022 г. прибыльными оказались 66% МФО, специализирую­щихся на онлайн-займах, и 58% офлайн-МФО, в том числе небольших региональных компаний. При этом по сравнению с прошлым годом уменьшилась доля прибыльных компаний среди МФО, которые выдают онлайн лишь небольшую часть займов. Это может быть связано как с высокими отчисления­ми в резервы по просроченным займам, так и с низким эффектом масштаба, который необходим для успешной реализации бизнес-модели в онлайн-сегменте.

Ужесточение требований к заемщикам снизило долю просрочки. 

Доля просроченной задолженности по новым займам (NPL 1 – 90) уменьшилась на фоне снижения числа заемщиков с высоким ПДН.

Объем уступленной задолженности резко вырос из‑за разовых факторов, при этом доля просроченной задолженности NPL 90+ существенно не изменилась.

Стабильная ситуация на рынке труда и ужесточение условий выдач привели к изменению структуры просроченной задолженности компаний. Снижение числа заемщиков с высоким ПДН обусловило снижение доли просроченной задолженности по займам, выданным в от­четном квартале (NPL 1 – 90), до уровня конца 2021 г. (10%). При этом доля просроченной задолженности NPL 90+ практически не изменилась и составила 34,6% (кварталом ранее – 34,5%, годом ранее – 29,5%) (рис. 5). Вся просроченная задолженность резервируется в соот­ветствии с требованиями Банка России.

Доля уступленной задолженности в отчетном квартале выросла до 6%, максимального зна­чения с конца 2017 года. Резкий рост объема проданной задолженности произошел за счет разовых факторов. При этом дисконт при реализации прав требования МФО по договорам ми­крозайма профессиональным взыскателям в III квартале 2022 г. сократился до 77,6% (кварта­лом ранее – 86,4%).

Объемы самостоятельной работы с проблемной задолженностью остаются высокими, в том числе благодаря действию регуляторных ограничений. Планируемые изменения в законода­тельстве позволят уравнять условия для МФО, банков и профессиональных взыскателей в ча­сти работы с просроченной задолженностью.

Разрыв между ПСК краткосрочного и среднесрочного сегментов сокращается.

Переход компаний и заемщиков из краткосрочного в среднесрочный сегмент позволил МФО подстроиться под новые условия и компенсировать рост издержек.

Ограничение предельного размера ПСК на уровне 292% позволит остановить рост долго­вой нагрузки заемщиков и вынудит МФО более тщательно подходить к их отбору.

Рост доли сегмента IL в отчетном квартале происходил на фоне высокого уровня ставок в ключевых среднесрочных сегментах (табл. 1). Основная часть займов выдавалась в средне­срочном сегменте (до 180 дней), при этом ставки в сегментах с крупнейшими объемами вы­дач находились в диапазоне 329 – 345%. Разрыв между ставками в среднесрочном сегменте IL и сегменте PDL продолжает сокращаться, позволяя компаниям переходить в сегмент IL без потери доходов. Таким образом, МФО компенсировали возросшую стоимость фондирования и рост операционных издержек. Заемщики при этом делают выбор в пользу займов IL, что­бы компенсировать возросшую неопределенность по динамике будущих доходов и погашать займы частями, а не целиком.

В то же время совокупные платежи по займам и долговая нагрузка заемщиков увеличива­ются с удлинением срока займа при сохранении сопоставимого с PDL уровня ставок. Плани­руемые изменения в законодательство по ограничению предельного размера ПСК на уров­не 292% будут вынуждать МФО перестраивать бизнес-модели с целью дальнейшего ухода от краткосрочных и среднесрочных займов по высокой ставке и более тщательного отбора заемщиков.

В более долгосрочных сегментах IL и в сегменте POS, где работают преимущественно свя­занные с банками МФО, ставки снижались вслед за снижением ставок по аналогичным креди­там банков. При этом уровень ставок МФО оставался выше, чем у банков.

Долговая нагрузка заемщиков по POS-микрозаймам при этом выросла. Отношение за­долженности по процентам по выданным микрозаймам к основному долгу физических лиц в III квартале 2022 г. составило 55% (не изменилось по сравнению с предыдущим кварталом), в том числе по займам PDL – 97% (кварталом ранее – 98%), по займам IL – 44% (кварталом ра­нее – 45%), по займам POS – 10% (кварталом ранее – 8%). Оборачиваемость портфеля микро­займов2 выросла до 186% (максимального уровня с конца 2018 г.).

Рост рентабельности и прибыли.

Показатели рентабельности и чистой прибыли в отрасли достигли рекордных уровней за последние несколько лет.

Около четверти компаний в отрасли получили значительную часть доходов от непро­фильных направлений деятельности. При этом доля жалоб потребителей на навязывание дополнительных услуг в общей структуре жалоб на МФО уменьшилась.

Рост объема выдач и портфеля займов в III квартале 2022 г. сопровождался ростом пока­зателей прибыли и рентабельности МФО, несмотря на увеличение операционных издержек из‑за санкционных ограничений. Выручка за девять месяцев 2022 г. выросла до 187 млрд руб. (+34% г / г), а чистая прибыль – до 26,3 млрд руб. (+28% г / г) (рис. 6). При этом квартальный объ­ем чистой прибыли был максимальным с начала наблюдений – с II квартала 2018 года. Рост чи­стой прибыли был обеспечен как крупными участниками, в том числе работающими в онлайн-сегменте, так и отдельными небольшими компаниями.

Показатель ROE в целом по отрасли вырос до 19%, а его медианное значение вырос­ло до 4,2% (рис. 7). Разрыв между средним и медианным размерами ROE остается высоким, а доля убыточных организаций за год выросла с 22 до 26%. Это будет способствовать дальнейшей консолидации в отрасли.

МФО продолжают получать значительную часть доходов от продажи дополнительных услуг. Доля доходов МФО от непрофильных направлений деятельности по сравнению с прошлым го­дом выросла с 12 до 15% (рис. 8). В частности, около 24% МФО получили существенную часть доходов (более 10%) от других направлений деятельности, в том числе в виде комиссионных от продажи дополнительных услуг и продуктов (различных видов страхования, телемедицины, СМС-информирования, расширенного пакета обслуживания и так далее). При этом на 10 круп­нейших участников приходится около половины дополнительных доходов в отрасли.

В структуре жалоб на МФО доля обращений, связанных с навязыванием дополнительных услуг, за год снизилась с 15 до 13%, в том числе благодаря регуляторным ограничениям.

В целом участники рынка сохраняют существенный запас финансовой устойчивости в но­вых условиях.

Снижение доли банковского финансирования МФО.

Доля банковских кредитов в структуре финансирования МФО продолжала сокращаться при росте объемов привлечения от прочих юридических лиц, включая учредителей.

Количество частных инвесторов в МФК остается небольшим, а объем облигаций в обра­щении существенно не изменился.

Рост портфеля в отчетном квартале был финансирован преимущественно за счет роста ка­питала МФО, объем долгового финансирования незначительно снизился. В условиях высо­ких ставок фондирования и сдержанного подхода банков к кредитованию корпоративных за­емщиков объем кредитов, привлеченных МФО от банков, продолжал сокращаться. При этом в отчетном квартале было рефинансировано около трети от суммы задолженности по банков­ским кредитам на начало квартала, часть которых привлекалась по высоким ставкам в февра­ле – марте.

Портфель привлеченных МФО денежных средств на конец III квартала 2022 г. составил 104 млрд руб. (-1% к / к и +6% г / г). Среди источников финансирования МФО роль банковских кредитов изменилась: их доля за квартал сократилась с 40 до 37% (рис. 9). Доля прочих юри­дических лиц, включая учредителей, выросла с 43 до 46%.

Инвестиции в МФК остаются востребованными лишь у небольшого числа физических лиц (в отличие от депозитов, средства, размещенные в МФК, не подпадают под систему страхова­ния вкладов). По состоянию на конец квартала количество таких инвесторов в МФК составило 1,7 тыс. лиц (+1% к / к и -7% г / г), а средний размер задолженности, приходящейся на одно лицо, оставался в районе 4,8 млн руб. (рис. 11). В целом роль этого канала финансирования в струк­туре задолженности незначительна.

В III квартале 2022 г. МФО провели несколько небольших размещений выпусков облига­ций. Согласно данным депозитарной отчетности, по состоянию на конец квартала в обраще­нии находились облигации МФО и связанных обществ на 10,4 млрд руб. (+2% к / к и +28% г / г). Основными держателями этих облигаций выступали физические лица (71% от общего объема).

Стагнация спроса на услуги ломбардов.

Портфель займов и выдачи ломбардов сократились в условиях снижения спроса и стои­мости золотых изделий.

Показатели прибыли и рентабельности обновили максимальные значения за счет круп­нейших участников.

В III квартале 2022 г. спрос на услуги ломбардов снизился после активизации в марте. Коли­чество заемщиков ломбардов составило 2,4 млн лиц (на уровне прошлого квартала и +6% г / г), а портфель займов – 48 млрд руб. (-5% к / к и +6% г / г) (рис. 12). Объем выданных за квартал займов был минимальным с II квартала 2020 года.

Снижение котировок золота и стоимости залога привело к уменьшению размера выдава­емых займов. Средний размер займа, выданного в отчетном квартале, составил 11,2 тыс. руб. (кварталом ранее – 12 тыс. руб., годом ранее – 12,3 тыс. руб.). Отношение задолженности по процентам к задолженности по основному долгу (условный показатель долговой нагруз­ки) выросло за квартал с 13 до 14%. Средние значения ПСК по займам ломбардов за квартал уменьшились на 9 – 20 п.п. и вернулись к уровням начала года.

Сумма денежных средств от реализации невостребованных вещей, поступивших за отчет­ный период в погашение задолженности по основному долгу по предоставленным займам за девять месяцев 2022 г., снизилась до 21,3 млрд руб. (-19% г / г). Это отражает проблемы с ре­ализацией залога вследствие снижения котировок золота. Оборачиваемость портфеля займов ломбардов1 уменьшилась до 450% (кварталом ранее – 472%, годом ранее – 486%).

Несмотря на проблемы с реализацией невостребованного залога, прибыль и рентабель­ность в отрасли достигили максимальных значений с начала наблюдений за счет крупней­ших участников. Чистая прибыль по итогам девяти месяцев 2022 г. выросла на 48% г / г, до 4,6 млрд руб., а показатель ROE в целом по отрасли составил 22% (кварталом ранее – 20%) (рис. 13). При этом медианное значение ROE (показатель без учета влияния крупных участни­ков) незначительно снизилось и находится в районе 5%.

В ноябре 2022 г. Банк России рекомендовал ломбардам начислять проценты со следующе­го дня после предоставления займа, а не со дня выдачи.

Экономическая ситуация повлияла на темпы развития рынков КПК и СКПК.

Интерес населения к альтернативным способам вложения средств в III квартале 2022 г. снизился. Число пайщиков КПК уменьшилось до 602 тыс. чел. (-1% к / к), а портфель займов не изменился и составил 45 млрд руб. (рис. 14). В то же время количество КПК в реестре со­кратилось до 1557 ед. (-4% к / к).

Спрос на услуги СКПК, оказывающих поддержку заемщикам в сельской местности, также снижался. Портфель займов СКПК в III квартале 2022 г. составил 15,3 млрд руб. (-3% к / к), а ко­личество пайщиков (ассоциированных и действующих) – 220 тыс. чел. (-2% к / к) (рис. 15). Ко­личество СКПК в реестре сократилось до 649 ед. (-2% к / к).

Список сокращений.

BNPL – buy now, pay later – услуга продажи товаров в рассрочку.

IL – installments, среднесрочные потребительские микрозаймы – сегмент потребительских ми­крозаймов, которые предоставляются в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 № 353‑ФЗ «О потребительском кредите (займе)» на срок более 30 дней либо на сумму свы­ше 30 тыс. рублей.

NPL 1 – 90 – показатель, характеризующий величину непогашенной – задолженности, по кото­рой выплата основного долга и процентов просрочена от 1 дня до 90 дней.

NPL 90+ – показатель, характеризующий величину непогашенной задолженности, по которой выплата основного долга и процентов просрочена на 90 дней и более.

PDL – payday loan, займы «до зарплаты» – сегмент потребительских микрозаймов, которые предоставляются в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2013 № 353‑ФЗ «О потреби­тельском кредите (займе)» на срок не более 30 дней на сумму не более 30 тыс. рублей.

POS – point of sale, целевые микрозаймы без обеспечения, предоставленных путем перечис­ления денежных средств торгово-сервисному предприятию в счет оплаты его товаров (услуг).

ROE – return on equity, рентабельность капитала.

КПК – кредитные потребительские кооперативы.

МКК – микрокредитные компании.

МФК – микрофинансовые компании.

МФО – микрофинансовые организации.

ПДН – показатель долговой нагрузки.

ПСК – полная стоимость кредита.

СКПК – сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы.

Материал подготовлен Департаментом исследований и прогнозирования.

Статистические данные к обзору опубликованы в разделе Финансовые рынки / Микрофинансирование / Статистика.

При использовании материалов выпуска ссылка на Банк России обязательна.

Фото на обложке: Shutterstock / Fotodom.

© Центральный банк Российской Федерации, 2022.